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11月12日， 香港交游所秘书对迅清结算控股有限公司（下称：迅清结算控股）进行策略投资。
香港交游所将投资不卓著4.55亿港元认购迅清结算控股新刊行的股份。交游完成后，香港交游所与香港金融处理局（下称：香港金管局）旗下外汇基金将分手捏有迅清结算控股的20%及80%股权。
据悉，早在本年3月份，港交所就已与迅清结算就该笔策略合营坚决备忘录。适度当今，港交所已与迅清结算达成左券。
关于本次收购，港交所暴露，本次策略伙伴合营为推动香港固定收益及货币阛阓生态圈发展的进犯举措之一，旨在为离岸债券回购、场外结算及利率繁衍器用等翌日增长领域奠定基础，同期促进非现款典质品的浩繁诓骗，尤其所以东谈主民币计价的中国国债。
公开云尔透露，迅清结算控股为迅清结算有限公司（下称：迅清结算）母公司。迅清结算于2024年10月竖立，负责协助金管局以买卖化模式营运债券中央证券存管平台— 债务器用中央结算系统（CMU）。
适度2025年9月底，CMU的债券托管总额约达5万亿港元等值。CMU不仅在债券通的债券交游结算及交收中饰演要害脚色，还透过优化典质品使用来推动互换通发展。
香港金融处理局总裁余伟文在本次签约典礼上先容，CMU亦束缚扩大和完善其管事范围。最具标记性的是自 2007岁首始相沿离岸东谈主民币债券（即点心债）的刊行，2017年通达债券通的北向通交游，并在2021年推广至南向通。
CMU托管的债券总额接近5万亿港元等值，在已往20年间翻了13倍。存放在CMU的离岸东谈主民币债券总额增至积年新高，达1.3万亿元东谈主民币，占全国卓著8成份额。此外，逾6成的中国银行间债券阛阓的境外投资者交游是透过债券通进行。
“这些数字标明CMU在鞭策香港成为全国离岸东谈主民币业务要道，并安定其动作陆续中国与全国阛阓的桥梁，阐扬着要害作用。”余伟文暗示。
界面新闻记者了解，债券通和互换通是继沪深港通、ETF通之后，两地监管部门合营推出的联通内地与香港债券阛阓互联互通的立异合营机制，可阻隔境表里投资者买卖香港与内地债券阛阓交游畅通债券需求以及利率风险处理需求。
债券通“北向通”于2017年7月3日通达，可便利国际投资者参与中国银行间债券阛阓；债券通“南向通”于2021年9月24日上线，浅易内地机构投资者透过香港债券阛阓投资境外债券；2023年5月15日，在债券通基础上，在债券通基础上，“互换通”精采上线运行。
据了解，互换通是全国唯独一个不错让国际投资者以我方的交游和结算民风投资中国内地银行间利率互换阛阓的渠谈。
近几年，跟着中国本钱阛阓对外绽放的束缚深切，越来越多境外投资者增多了对国内东谈主民币债券的成立，他们对通过繁衍品处理东谈主民币利率风险的需求也捏续增多。在互换通通达前，境外投资者每每只可通过离岸东谈主民币利率互换来处理利率风险。互换通开启后，可极大浅易境外投资者参与内地东谈主民币利率互换。
2025年是债券通通达八周年，互换通上线两周年。界面新闻记者矜恤到，岁首以来，关系于债券通以及互换通层面，内地与香港两地监管早已就两项互联互通机制捏续推出系列优化政策。
其中，债券通层面，1月，债券通公司管事费下调60%，中国东谈主民银行和香港金管局推出债券通项下离岸债券回购业务；7月，中国东谈主民银行和香港金管局在债券通八周年论坛上公布，将完善债券通南向通运行机制，相沿更多境内投资者走出去投资离岸债券阛阓，近期拟扩大境内投资者范围至券商、基金、保障、答理等四类非银机构。
互换通层面，1月，“北向互换通”（下同）合阅历典质品范围扩大，将在岸国债及政策性金融债纳入为合阅历的践约典质品；6月，利率互换合约最长交游剩余期限由10年延伸至30年；9月，新增以一年期贷款阛阓报价利率（LPR1Y）为参考利率的利率互换合约，并建造互换通报价商动态调遣机制（当今已新增三家报价商）；10月，逐日交游额度由现行东谈主民币200亿普及至东谈主民币450亿元。
谈及债券南向通的扩容，中信证券首席经济学家明明向界面新闻记者暗示，面前国内债券阛阓收益率下行，信用利差压缩至历史低位，亟需全国化成立漫步风险。“南向通”扩容，将拓宽境内非银机构境外投资渠谈，故意于破解非银机构所濒临的财富荒与成立局限问题。同期匡助非银机构更天真成立境外财富、进一步漫步投资组合的风险、推动业务多元化发展。
中证鹏元研发部高档陆续员李席丰向界面新闻记者暗示，非银机构的加入为香港债券阛阓带来增量资金，提高阛阓流动性和交游活跃度，也能助促进东谈主民币国际化，推动金融立异与业务拓展。不外境外债券阛阓利率波动较大，机构需要矜恤相应的利率风险和汇率风险，以及额度限制、交游功令的变化等可能对投财富生的影响。
而针对互换通北向通，中诚信国际陆续院资深陆续员卢菱歌在摄取界面新闻记者采访时候析，频年来债券通机制束缚完善，肖似互换通等轨制安排，推动归还券阛阓交游活跃度与外资参与度的稳步普及。
“面前，境外投资者结构已从早期的财富处理类投资者为主，推广至国外央行、主权基金、境外买卖银行、保障机构、公募基金、对冲基金等多元类型。而陪同‘南向通’参与范围推广至非银金融机构，境表里阛阓互联互通正向更深头绪迈进。”卢菱歌不雅察到。
界面新闻记者矜恤到，自互换通上线以来，交游金额束缚普及，已成为境外机构投资者处理东谈主民币利率风险的进犯渠谈。港交所三季报透露，本年前三季度，港交所互换通平均逐日结算金额为东谈主民币217亿元，刷新九个月新高记录，较2024年前三季增多61%。
与此同期，适度三季度末，已有来自15个国度和地区的83家景表里投资者参与，累计达成交游1.6万笔，风景本金8.58万亿元东谈主民币。本年第三季度互换通算帐的风景金额达1.4万亿元东谈主民币，环比增长22.6%。
而历经8年发展，债券通的交游鸿沟和参与鸿沟廉明幅增多。适度2025年9月末，2025年以来债券通北向通交游量7.80万亿东谈主民币，日均交游量417亿东谈主民币，债券通北向通投资者总和已增多至837家。
从当今外资投资境内债券阛阓的鸿沟看，适度2025年9月末，境外机构捏有银行间阛阓债券3.78万亿元，约占银行间债券阛阓总托管量的2.2%。
“面前，外资主要成立国债、同行存单及政策性金融债，上述券种投资鸿沟占比96%，对信用类债券的成立仍较为有限。”卢菱歌向界面新闻记者暗示，“十五五时间，跟着互联互通基础法子的便利性束缚增强，外资有望进一步推广对信用债投资，普及其参与深度和广度。”
“两地监管机构已明确相沿互换通与债券通的协同发展，互换通与债券通翌日有望阻隔更细巧的联动。”李席丰向界面新闻记者暗示，“两者均依托内地与香港的金融基础法子，有着互联互通的工夫相沿，况兼功能互补性强开云体育，不错让境外投资者通过债券通成立东谈主民币财富后，再通过互换通处理利率风险，在业务逻辑上具备联动的基础。”
